A inflação cai 0,1% em junho em relação ao mês anterior, ajudando a defender taxas mais baixas

A taxa de inflação mensal caiu em junho pela primeira vez em mais de quatro anos, fornecendo mais cobertura para o Federal Reserve começar a reduzir as taxas de juros ainda este ano.

O índice de Preços ao Consumidoruma medida ampla de custos para bens e serviços em toda a economia dos EUA, caiu 0,1% em relação a maio, colocando a taxa de 12 meses em 3%, em torno de seu nível mais baixo em mais de três anos, informou o Departamento do Trabalho na quinta-feira. A taxa do índice de todos os itens caiu de 3,3% em maio, quando ficou estável em uma base mensal.

Esta foi a primeira vez desde maio de 2020 que a taxa mensal apresentou queda.

Excluindo os custos voláteis de alimentos e energia, o chamado IPC básico aumentou 0,1% mensalmente e 3,3% em relação ao ano passado, em comparação com as previsões respectivas de 0,2% e 3,4%, de acordo com o relatório do Bureau of Labor Statistics.

O aumento anual da taxa básica foi o menor desde abril de 2021.

Uma queda de 3,8% nos preços da gasolina segurou a inflação no mês, compensando os aumentos de 0,2% nos preços dos alimentos e moradia. Os custos relacionados à moradia têm sido um dos componentes mais teimosos da inflação e compõem cerca de um terço da ponderação no IPC, então uma retração na taxa de aumento é outro sinal positivo.

Os futuros do mercado de ações subiram após a divulgação, enquanto os rendimentos dos títulos do Tesouro caíram.

O relatório de inflação de junho significa que o Fed está “um passo mais perto de um corte de taxa em setembro”, disse Chris Larkin, diretor administrativo de negociação e investimento na E-Trade do Morgan Stanley. “Muita coisa pode acontecer entre agora e 18 de setembro, mas a menos que a maioria dos números volte para o território ‘quente’, o raciocínio do Fed para não cortar as taxas pode não ser mais justificado.”

Além da retração nos preços de energia e do modesto aumento para abrigo, os preços de veículos usados ​​diminuíram 1,5% no mês e caíram 10,1% em relação ao ano passado. O item foi um dos principais impulsionadores do aumento inicial da inflação em 2021.

O relatório de inflação moderada significou que ganhos médios reais por hora para trabalhadores aumentou 0,4% ao mês, embora ainda tenha subido apenas 0,8% em relação ao ano passado, de acordo com um relatório separado do BLS.

Embora os formuladores de políticas do Fed tenham como meta uma inflação de 2% ao ano, o relatório do IPC de junho fornece mais munição de que a tendência dos preços está indo na direção certa.

O IPC atingiu um pico acima de 9% em junho de 2022, levando o Fed a responder com uma onda de aumentos nas taxas de juros que terminou em julho de 2023. Desde então, o banco central manteve sua taxa básica de juros em uma faixa entre 5,25% e 5,50%, mesmo com a inflação caindo drasticamente nos últimos anos.

Após o relatório, os traders no mercado futuro de fundos federais aumentaram suas apostas de que o banco central reduziria as taxas a partir de setembro.

“Os últimos números de inflação nos colocam firmemente no caminho para um corte de taxa do Fed em setembro”, disse Seema Shah, estrategista-chefe global da Principal Asset Management. “O menor ganho no IPC principal desde 2021 certamente dá ao Fed confiança de que as leituras quentes do IPC do primeiro trimestre foram um obstáculo na estrada e criam impulso para vários cortes de taxa este ano.”

Embora autoridades do Fed em sua reunião de junho tenham indicado a probabilidade de uma redução de um quarto de ponto percentual neste ano, os mercados agora estão precificando um corte inicial em setembro seguido por pelo menos um até o fim do ano, de acordo com o rastreador de contratos futuros FedWatch do CME Group. Além disso, os traders estavam até precificando uma probabilidade de cerca de 40% de um terceiro corte até dezembro.

Em outras notícias econômicas na quinta-feira, o Departamento do Trabalho informou que os pedidos semanais de seguro-desemprego caíram para 222.000, uma redução de 17.000 em relação à semana anterior e o menor nível desde 1º de junho. Os pedidos contínuos, que estão atrasados ​​uma semana, caíram para 1,85 milhão.