Quinta-feira foi um dia historicamente estranho no mercado de ações. Isso pode ser uma boa notícia

Wall Street viu uma mudança dramática nas tendências do mercado na quinta-feira, com ações vencedoras e perdedoras trocando de lugar por um dia. Pode acabar sendo exatamente o que o rali precisa para continuar.

O Russel 2000 índice small-cap, que tem lutado para encontrar seu equilíbrio durante todo o ano, saltou mais de 3% na quinta-feira. Ao mesmo tempo, todas as ações do chamado Magnificent Seven caíram, incluindo um declínio de mais de 5% para Nvidia e uma queda de 2,3% para Maçãque arrastou para baixo tanto o Índice S&P 500 e Nasdaq Composto.

O Bespoke Investment Group compartilhou duas estatísticas sobre o site de mídia social X para demonstrar o quão raro é ter esse tipo de divisão.

• Quinta-feira foi apenas o segundo dia desde 1979 em que o Russell 2000 subiu mais de 3%, enquanto o S&P 500 caiu.
• O Nasdaq Composite teve desempenho inferior ao Russell 2000 em mais de 5 pontos percentuais no que parece ser a maior lacuna diária já registrada. A única outra vez em que a lacuna ficou acima de 5 pontos percentuais foi em novembro de 2020, logo após a Pfizer compartilhar resultados positivos de um teste de vacina contra a Covid-19.

Embora as principais médias de mercado e muitas contas individuais 401(k) possam mostrar um declínio no dia, esse estranho conjunto de resultados pode ser um sinal positivo para o mercado. Grande parte do rali recente foi impulsionado por grandes empresas de tecnologia, levando os profissionais de investimento a se preocuparem com um grupo restrito de líderes do mercado de ações.

“Hoje é um dia importante”, disse Ed Yardeni, da Yardeni Research, no programa “Sino de Encerramento. “Este é o dia em que os investidores estão começando a sair do Magnificent Seven para o resto do mercado. Não acho que isso continuará a puxar o S&P 500 para baixo — acho que haverá dinheiro suficiente para manter as principais ações que se saíram tão bem razoavelmente elevadas, mas acho que veremos mais ganhos no S&P 493, bem como nas ações de pequena e média capitalização”, acrescentou.

A negociação dividida ocorreu após o relatório de junho para o índice de preços ao consumidor na quinta-feira ter mostrado a inflação geral recusou no mês passado e agora subiu cerca de 3% em relação ao ano passado. Isso reforçou a confiança de que o Federal Reserve começará a cortar as taxas de juros já em setembro. O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, indicou em depoimento ao Congresso esta semana que o banco central estava ciente de que manter as taxas altas por muito tempo poderia prejudicar a economia.

“Os investidores estão girando. Eles estão pulando do mercado de tecnologia de grande capitalização para o mercado de média e pequena capitalização, junto com o mercado imobiliário”, disse Sam Stovall, estrategista-chefe de investimentos da CFRA Research, à CNBC. “Eles estavam esperando talvez não uma garantia, mas certamente uma confirmação de que o Fed provavelmente começará a cortar as taxas de juros, e não o fará em reação a uma recessão.”

A atividade no mercado de títulos apoia esta ideia. Os rendimentos em Títulos do Tesouro dos EUA caíram em todos os setores na quinta-feira, o que significa que os preços dos títulos do governo estavam se recuperando.

“Você tem um IPC positivo por trás de um Powell ligeiramente dovish”, disse Ross Mayfield, analista de estratégia de investimento da Baird, à CNBC. “As taxas caíram muito, e você tem uma espécie de negociação de rotação. Mas o problema com o mercado estar tão concentrado em Big Tech é que a negociação de rotação pode parecer um nível superficial negativo. E acho que estamos vendo um pouco disso hoje”, disse ele.

Também houve sinais nos últimos meses de que a economia dos EUA está enfraquecendo. Um crescimento lento ou ambiente recessivo seria difícil para ações de pequena capitalização, que tendem a ser mais sensíveis economicamente e orientadas domesticamente do que empresas maiores.

— Sarah Min e Alex Harring, da CNBC, contribuíram com a reportagem.