Morgan Stanley supera estimativas com negociações e banco de investimento mais fortes do que o esperado
Ted Pick, CEO do Morgan Stanley, falando no Squawk Box da CNBC na Reunião Anual do Fórum Econômico Mundial em Davos, Suíça, em 18 de janeiro de 2024.
Adam Galici | CNBC
Morgan Stanley disse que o lucro e a receita do segundo trimestre superaram as estimativas dos analistas devido aos resultados comerciais e de banco de investimento mais fortes do que o esperado.
Veja o que a empresa informou:
- Ganhos: US$ 1,82 por ação vs. US$ 1,65 por ação estimativa LSEG
- Receita: US$ 15,02 bilhões vs. estimativa de US$ 14,3 bilhões
O banco disse que o lucro aumentou 41% em relação ao período do ano anterior para US$ 3,08 bilhões, ou US$ 1,82 por ação, ajudado por uma recuperação na atividade de Wall Street. A receita aumentou 12% para US$ 15,02 bilhões.
As ações do banco caíram no início da sessão após a divisão de gestão de patrimônio do banco não atingir as estimativas sobre um declínio na renda de juros. Elas subiram 3% no pregão do meio-dia.
A receita de gestão de patrimônio aumentou 2%, para US$ 6,79 bilhões, abaixo da estimativa de US$ 6,88 bilhões, e a receita de juros caiu 17% em relação ao ano anterior, para US$ 1,79 bilhão.
O Morgan Stanley disse que isso ocorre porque seus clientes ricos continuam transferindo dinheiro para ativos de maior rendimento, graças ao ambiente de taxas, resultando em níveis de depósitos mais baixos.
Os investidores do Morgan Stanley valorizam a natureza mais estável do negócio de gestão de patrimônio em comparação à natureza menos previsível do banco de investimento e negociação, e eles vão querer saber mais sobre as expectativas para o futuro do negócio.
Ainda assim, o banco se beneficiou de seu modelo de negócios centrado em Wall Street no trimestre, já que uma recuperação nas atividades de negociação e banco de investimento ajudou a divisão de títulos institucionais do banco a obter mais receita do que sua divisão de gestão de patrimônio, invertendo a dinâmica usual.
A negociação de ações gerou um salto de 18% na receita para US$ 3,02 bilhões, excedendo a estimativa da StreetAccount em cerca de US$ 330 milhões. A receita de negociação de renda fixa aumentou 16% para US$ 1,99 bilhão, superando a estimativa em US$ 130 milhões.
A receita de banco de investimento aumentou 51% para US$ 1,62 bilhão, excedendo a estimativa em US$ 220 milhões, com a crescente atividade de subscrição de renda fixa. O Morgan Stanley disse que isso foi impulsionado principalmente por empresas sem grau de investimento levantando dívidas.
“A empresa entregou outro trimestre forte em um ambiente de melhoria dos mercados de capital”, disse o CEO Ted Pick no comunicado. “Continuamos a executar nossa estratégia e permanecemos bem posicionados para entregar crescimento e valor de longo prazo para nossos acionistas.”
Semana passada, JPMorgan Chase, Wells Fargo e Citigroup cada um superou as expectativas de receita e lucro, uma sequência continuada por Goldman Sachs na segunda-feira, ajudado por uma recuperação na atividade de Wall Street.
