Banco da Inglaterra mantém taxas de juros, libra esterlina sobe para máxima de mais de dois anos

LONDRES — O Banco da Inglaterra disse na quinta-feira que manteria as taxas de juros estáveis ​​após o corte inicial em agosto, mesmo depois que o Federal Reserve dos EUA optou por um corte gigantesco nas taxas no dia anterior.

O Comitê de Política Monetária votou por 8 a 1 pela manutenção, com o membro dissidente votando por um corte de 0,25 ponto percentual.

Uma “abordagem gradual” para flexibilização monetária permaneceu apropriada, com a inflação de serviços permanecendo “elevada”, disse o comitê. A economia do Reino Unido, que voltou a crescer, mas tem estado lenta este ano, deve retornar a um ritmo subjacente de cerca de 0,3% por trimestre no segundo semestre, acrescentou.

A libra esterlina foi impulsionada por ambos os anúncios, sendo negociada com alta de 0,72% em relação ao dólar americano a US$ 1,3306 às 12h10, horário de Londres, na quinta-feira. Essa foi a maior taxa desde março de 2022, de acordo com dados do LSEG.

Enquanto isso, os mercados de ações globais se recuperaram na quinta-feira, com o mercado pan-europeu Stoxx 600 índice 1,35% maior.

Também sendo observado de perto na quinta-feira está o anúncio anual do BOE sobre o ritmo do aperto quantitativo (QT). O banco central votou para reduzir seu estoque de títulos – conhecidos como gilts – em £ 100 bilhões (US$ 133 bilhões) nos próximos doze meses por meio de vendas ativas e do vencimento de títulos.

Esse valor estava em linha com o período anterior, contrariando a expectativa de alguns de uma aceleração do programa.

O BOE sustenta perdas em seu programa QT, subsidiado pelo contribuinte, porque eles foram comprados no passado a preços mais altos do que estão sendo vendidos. No entanto, o governador do BOE, Andrew Bailey, argumenta que ele precisa conduzir o QT agora para ter espaço para empreender mais flexibilização quantitativa ou outras operações no futuro.

O comitê está avaliando uma mistura de dados, com a inflação geral chegando consistentemente perto de sua meta de 2%, mas os aumentos de preços nos serviços — que respondem por cerca de 80% da economia do Reino Unido — subindo para 5,6% em agosto. O crescimento salarial no Reino Unido caiu para uma baixa de mais de dois anos nos três meses até julho, mas permaneceu relativamente alto em 5,1%.

O BOE confirmou as expectativas de manutenção mesmo após o Federal Reserve dos EUA na quarta-feira iniciou seus próprios cortes de taxas no ciclo atual com uma redução de 50 pontos-base. Muitos estrategistas esperavam um corte menor de 25 pontos-base na reunião de setembro, apesar dos preços de mercado nesta semana apontarem para mais de 50% de probabilidade da opção mais agressiva.

Presidente do Fed Jerônimo Powell disse em uma entrevista coletiva que o banco central estava “tentando alcançar uma situação em que restaurássemos a estabilidade de preços sem o tipo de aumento doloroso no desemprego que às vezes acompanha essa inflação”. Recente EUA dados do mercado de trabalho gerou preocupações sobre a extensão da desaceleração na maior economia do mundo.

A libra esterlina foi impulsionada pelas notícias do Fed, sendo negociada em alta de 0,5% em relação ao dólar americano a US$ 1,327 às 11h15, horário de Londres, quinta-feira. Os mercados de ações globais, enquanto isso, se recuperaram, com o mercado pan-europeu Stoxx 600 índice 1,34% maior.

O Banco da Inglaterra cortar sua taxa básica para 5%, de 5,25% em agosto, em uma votação apertada de 5 a 4, e era amplamente esperado que os mantivesse nesse patamar até sua próxima reunião em novembro.

Frederik Ducrozet, chefe de pesquisa macroeconômica da Pictet Wealth Management, disse sobre o programa QT que o Banco da Inglaterra estava “preso entre a cruz e a espada, e isso por causa da escolha que fizeram no passado” e porque era o único banco central do mundo que registrava esse tipo de perda.

O novo governo trabalhista do Reino Unido deve entregar seu primeiro orçamento em outubro. Estender o QT passivo e ativo para o ano que vem criará “problemas para a política fiscal, pelo menos não facilita o trabalho do governo”, disse Ducrozet ao “Street Signs Europe” da CNBC pouco antes da decisão.

“Ou não, e então parece que você não é realmente independente do governo, você tem mais perdas e tem que administrar isso ao longo do tempo”, disse ele.