A aposta de Warren Buffett no S&P 500 valeu a pena. Especialistas avaliam se ainda é uma estratégia vencedora
Warren Buffett, CEO e presidente da Berkshire Hathaway.
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Em 2007, Warren Buffett fez um Aposta de US$ 1 milhão que ele poderia superar os gestores de fundos de hedge ao longo de uma década, investindo em um fundo de índice S&P 500.
Alguns investidores individuais estão a fazer apostas semelhantes no S&P 500 com o seu dinheiro, seja através de fundos negociados em bolsa ou de fundos mútuos.
Fiel ao seu nome, o índice S&P 500 inclui 500 grandes empresas dos EUA. O índice é ponderado pelo valor de mercado, com a ponderação de cada empresa listada com base no valor total de todas as suas ações em circulação. O índice é rebalanceado trimestralmente.
Os três maiores ETFs acompanham o índice S&P 500, de acordo com a Morningstar. Eles são os SPDR S&P 500 ETF Trustque é negociado sob o ticker SPY; ETF iShares Core S&P 500com ticker IVV; e ETF Vanguarda S&P 500que é comercializado como VOO. Juntos, esses fundos representam quase 17% do mercado de ETFs dos EUA, segundo a Morningstar.
Em 2024, o VOO foi o líder desses três fundos na atração de dinheiro novo, com 71 mil milhões de dólares em entradas líquidas durante os primeiros nove meses, de acordo com a Morningstar, batendo o recorde SPY estabelecido em 2023 em 20 mil milhões de dólares.
O desempenho futuro do índice pode ser ‘silenciado’
O índice S&P 500 continuou a ser manchete por novos recordes históricos em 2024. No acumulado do ano, o índice subiu cerca de 20% em 8 de outubro. Nos últimos 12 meses, subiu 33%.
Esse desempenho superou as previsões de alguns especialistas para o índice neste ano, devido em parte a uma economia dos EUA mais forte do que o previsto.
“Aquela recessão indescritível que todos procuravam nunca se materializou”, disse Larry Adam, diretor de investimentos da Raymond James.
Agora, a empresa sediada em São Petersburgo, Florida, prevê uma aterragem suave para a economia dos EUA. No entanto, a subida das acções pode não ser tão forte.
“Acho que você verá um desempenho mais silencioso – ainda ascendente, mas mais silencioso”, disse Adam.
Historicamente, desde o início de Outubro até ao dia das eleições, o mercado tende a cair, em média, cerca de 1,5% ou mais, disse ele.
“A razão para isso é que o mercado não gosta de incerteza”, disse Adam.
A boa notícia é que o mercado tende a recuperar essas perdas e subir, disse ele.
Goldman Sachs acaba de aumentar seu Previsão do índice S&P 500 para 2024 para 6.000, acima dos 5.600, para refletir o crescimento esperado dos lucros. Tom Lee, sócio-gerente e chefe de pesquisa da Fundstrat Global Advisors, também disse recentemente à CNBC que está prevendo uma meta de 6.000 para o S&P 500 até o final do ano.
S&P 500 ‘difícil de bater no longo prazo’
Investir no índice S&P 500 é uma estratégia popular.
“Há razões pelas quais funciona tão bem que nunca mudarão”, disse Bryan Armour, diretor de pesquisa de estratégias passivas da Morningstar.
Entre as vantagens: é de baixo custo, captura grande parte das oportunidades disponíveis para gestores ativos e é “difícil de vencer no longo prazo”, disse ele.
“Em geral, eu diria que o S&P 500 é melhor e mais diversificado do que a maioria das estratégias de investimento”, disse Armour.
Isso pode permitir que você adote uma abordagem do tipo “configure e esqueça” e evite tentar cronometrar o mercado, disse ele.
No entanto, existem riscos definidos que advêm do investimento exclusivo num fundo de índice S&P 500 no lado de ações de uma carteira.
“O S&P 500 tem sido absolutamente a melhor coisa [investors] poderia ter feito nos últimos sete ou oito anos”, disse Sean Williams, planejador financeiro certificado e diretor da Cadence Wealth Partners em Concord, Carolina do Norte.
“Há muitas pessoas que têm essa mentalidade de: ‘Por que eu faria algo diferente?’”, Disse ele.
Geralmente, não é uma boa ideia ter tudo numa só posição, mesmo que sejam as grandes empresas norte-americanas que se saíram muito bem na última década, disse Williams.
Sempre ajuda ter exposição a outras áreas, disse ele, como empresas internacionais, de pequena e média capitalização e imobiliário, por exemplo.
Investir em uma estratégia de índice S&P 500 acarreta risco de concentração. Por exemplo, a tecnologia da informação compreende 31,7% do índicecom empresas incluindo Maçã, Microsoft, Nvidia e Broadcom.
Para mitigar esse risco, os investidores podem considerar a mudança para uma carteira total de mercado como a ETF Vanguard Total do Mercado de Açõesque é negociado sob o símbolo VTI, o que pode proporcionar menos concentração no topo do portfólio, disse Armor.
Além disso, para obter uma exposição mais ampla, os investidores também podem considerar a compra de um ETF de pequeno valor, uma área que os analistas da Morningstar consideram atualmente “significativamente subvalorizada”, disse Armor.
