Os britânicos se preparam para pagamentos de hipotecas mais altos, apesar do Banco da Inglaterra ter visto cortes nas taxas
Telhados de casas de tijolos vermelhos da época em um subúrbio com vista para o distrito financeiro de Londres.
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LONDRES — Os britânicos enfrentam a perspectiva de taxas hipotecárias mais altas por mais tempo após a decisão do governo orçamento de impostos e gastos desfez as expectativas de uma série de cortes nas taxas de juro no curto prazo.
Espera-se que o Banco da Inglaterra reduza as taxas na quinta-feira, no segundo corte deste ano. Mas as previsões para uma postura mais pacífica a partir de então parecem instáveis, após o anúncio da ministra das Finanças, Rachel Reeves, na semana passada, de 40 mil milhões de libras (51,41 mil milhões de dólares) em aumentos de impostos e uma mudança na regra da dívida do Reino Unido.
Custos de empréstimos no Reino Unido cravado na quinta-feira, enquanto os investidores ponderavam a extensão do excesso de empréstimos de Reeves e o efeitos secundários dos aumentos de impostos sobre o crescimento e a inflação. Desde então, os rendimentos dos Gilts continuaram a subir, com o Rendimento de 10 anos – que se move inversamente aos preços – visto pela última vez em 4,508% na quarta-feira.
As taxas hipotecárias também foram afetadas pela incerteza, com vários credores mais pequenos e tradicionais a aumentarem as taxas hipotecárias na expectativa de que as taxas de juro possam permanecer mais elevadas durante mais tempo. Isso ocorre apesar de uma gradual declínio nos custos de empréstimos imobiliários após o corte inicial das taxas do BOE em Agosto – o primeiro em mais de quatro anos.
“São tempos confusos para os tomadores de hipotecas, quando a expectativa é de um corte na taxa básica… mas as taxas fixas parecem prestes a subir”, disse David Hollingworth, diretor associado da corretora L&C Mortgages, em comunicado na sexta-feira.
A Virgin Money se tornou o primeiro grande credor a aumentar as taxas de hipotecas após o orçamento, elevando-as em 0,15%. Alguns bancos divergiram nas suas perspectivas, no entanto, com o Santander a reduzir as taxas em 0,36%. A taxa média de hipoteca fixa de cinco anos é agora de 4,64%, abaixo dos 5,36% do ano passado, enquanto a taxa fixa média de dois anos é de 4,91%, abaixo dos 5,81% no mesmo período de 2023, mostraram dados do portal imobiliário Rightmove na quinta-feira. .
“Este não é o aumento radical nas taxas que prejudicou as taxas de hipotecas nos últimos dois anos. Mas se os custos de financiamento não diminuírem, as taxas fixas de 5 anos abaixo de 4% às quais nos acostumamos nos últimos meses podem estar sob ameaça”, continuou Hollingworth, observando que mais credores poderão reconsiderar as suas taxas no futuro.
Mais tarde, mas mais longe
A redefinição orçamental de Reeves surge num ponto de inflexão percebido para o Banco de Inglaterra, que até agora tem adoptado uma abordagem mais agressiva à flexibilização monetária do que alguns outros grandes bancos centrais.
Os economistas aumentaram as expectativas para um ritmo mais rápido de cortes nas taxas no mês passado, após uma queda acentuada da inflação para 1,7% e um abrandamento do crescimento salarial. No entanto, as previsões pós-orçamentais lançam dúvidas sobre essa visão, com o Gabinete de Responsabilidade Orçamental, financiado pelo governo mas politicamente neutro, a afirmar que o crescimento económico e a inflação a curto prazo parecem agora destinados a permanecer mais elevados.
O economista do JP Morgan no Reino Unido, Allan Monks, disse em nota na segunda-feira que os legisladores do BOE agora provavelmente manterão o que foi previamente sinalizado. “abordagem gradual” para cortes nas taxas. Ele acrescentou que as taxas de juro poderão agora permanecer 50 pontos base mais altas do que o anteriormente esperado no final do ciclo de cortes.
Na quarta-feira, os mercados previam uma probabilidade de 97% de um corte de 25 pontos base em 7 de novembro, elevando a taxa básica do banco para 4,75%.
Os analistas concordaram que um corte na quinta-feira continua previsto, mas indicaram que o banco provavelmente adotará uma abordagem mais cautelosa a partir de então.
“As perspectivas de um crescimento mais forte em 2025 provavelmente reduzirão a urgência de cortes sequenciais no curto prazo”, disse o Goldman Sachs em nota na quinta-feira passada. O Goldman prevê agora que o BOE mantenha as taxas estáveis em Dezembro, antes de cortar sequencialmente a partir de Fevereiro para levar a taxa bancária para 3% em Novembro.
O Citi repetiu na terça-feira as expectativas de uma retenção em dezembro, citando “maior ativismo fiscal” do governo como motivo para cautela. No entanto, acrescentou que seria de esperar uma abordagem mais “agressiva” assim que os planos de Reeves se concretizassem, prevendo cortes consecutivos a partir de Maio, sem especificar uma série de reduções.
“Com a política fiscal, em nossa opinião, configurada para ser um jogo de ‘tiro único’, uma abordagem cautelosa no curto prazo ainda implica um ciclo de cortes mais agressivo no futuro. escreveu em uma nota.
